华安新泰利混合AC踏空股票市场表现不佳令人汗颜

时间:2019-07-11 00:42 点击:

  7月8日沪深两市行业板块全线月份重要经济数据。而回顾上半年,A股市场先扬后抑,但整体走势依然可圈可点,股票型基金和偏股混合型基金成为大赢家。不过,也还是有些基金表现让人汗颜。

  在以老牌基金经理朱才敏和孙晨进为首的华安新泰利灵活配置混合A/C,近一年来累计净值为-10.89%和-10.91%。

  华安新泰利灵活配置混合A/C在一季报里表示:一季度受贸易谈判和解预期、风险偏好上升以及通胀预期影响,长端利率债收益率震荡上行,信用债收益率先下后上。股票市场在一季度特别是春节后表现强劲。本基金仍旧维持股票零仓位,债券持仓维持组合短久期操作,维持中高等级信用策略。

  据华安新泰利灵活配置混合A/C显示,其国开17持仓占比29.69%,国开1704持仓占比20.07%,国开1801持仓占比20.01%,农发1801持仓占比8.84%。前四持仓占比合计78.61%。两只基金整体规模3.13亿元。

  值得注意的是该基金在第一季度报告期内基金持有人数连续超过20个工作日低于200人;基金资产净值连续超过20个工作日低于5000万元。

  华安新泰利灵活配置混合A近6月来累计收益率-9.05%,近3月累计收益率-9.43%;华安新泰利灵活配置混合C近6月来累计收益率-9.01%,近3月累计收益率-9.32%。

  究其原因是一季度,美国经济增长放缓,PMI指数区间震荡,失业率维持低位,通胀水平下降,联储暂停加息;美股在一季度大幅反弹后区间震荡,美债收益率大幅下行。同时中美贸易摩擦明显缓和,但全球经济放缓背景下,全球需求下降影响国内出口,出口数据在一季度继续走低,贸易顺差亦明显下降;固定资产投资小幅回升,基建投资低位企稳、房地产投资短期冲高,制造业投资回落;消费增速延续下滑。

  华安新泰利灵活配置混合A/C自成立以来,总计分红0次,拆分0次。阶段涨幅中,二季度涨幅为-9.70%,同类排名29503201,此间沪深300指数涨幅为-1.21%,基金操作明显落后于沪深300指数逾8个百分点。

  从2016年底成立之后看,该基金的股票资产都微乎其微,今年一季度甚至一只股票也没有持仓,让人不禁疑惑这到底是混合基金还是债券基金。

  查阅基金经理的任职时间和资产规模发现,朱才敏有11年基金行业从业经历,现任基金资产规模1713.48亿,存续期的基金高达16只,任期最佳回报率为280.30%。

  另一位基金经理孙晨进也有8年基金从业经历,现任基金资产规模7.89亿,手里还有6只基金正在存续期,任职期最佳基金回报率为29.74%。然而,他管理的华安量化多因子混合(LOF)基金任期回报率为-26.25%。

  也许是因为朱才敏、孙晨进管理的基金太多无暇顾及华安新泰利灵活配置混合AC,让这只基金出现动荡。

  回顾整个二季度,国内经济短期或阶段性企稳,但长期仍面临压力。加上美国经济增长延续减缓趋势,联储将暂停加息。同时宽信用效果将逐步显现,资金面在二季度预计总体仍维持宽松、波动或有增加,利率债继续承压,信用债跟随调整,股票市场或仍有机会。返回搜狐,查看更多